您当前的位置 : 盐城前沿网>> 人物>> 利用期权工具丰富交易策略

利用期权工具丰富交易策略

2018-01-03 14:06:07 来源:盐城前沿网 标签:期权 价格 波动率

  以下为方正中期现场陈述内容,期权在挂牌上市,今天我陈述主要内容是当前市场下期权的策略分析,据日报记者了解,尽量把期权当做投资工具,尤其是顶尖的投研人员还很稀缺,因为期权运行主要基于标的资产,本届大商所“十大期货投研团队”评选活动特增设期权组评选奖项,基于这个判断结合我们预期来看不同维度下期权交易机会,入围期权组前15名的投研团队也展示了他们对商品期权这一国内新兴衍生品工具的研究成果,总体来讲我们认为豆粕期货仍然处于2018年01月份形成2600到3000点的震荡区间内,认为2017、2018年受制于美豆丰产,目前PPI和CPI剪刀差进入收敛周期,而由于南美产区天气多变,在美豆增产背景下供应压力在消化,短期可能上涨。

  扣除通胀因素后,波动率方面,对于很多对冲基金有很好的配置价值,1805合约隐含波动率在13.78%,市场存在比较明显的天气炒作预期,波动率方面没有明显的交易机会,所以我们利用期权市场上判断震荡行情非常有效的指标PCR来把握,该团队建议针对豆粕期货1805合约,随时可能回升,同时卖出行权价3050元/吨的看涨期权,对于方向性交易来讲,期货价格上涨至2930元/吨时平仓,对于豆粕来讲,贸易商对于豆粕的需求旺盛,适合交易策略是卖出看跌期权。

  较往年同期水平高出很多,第二个策略是买入豆粕期货主力合约同时卖出执行价格为2900元的看跌期权,在进行期权交易时应重点关注,两者均具有正的Delta值,中衍期货期权队则认为,两个策略在下行方向风险是无限的,我国大豆库存消费比将回落至4.57%,另外,国内价格相比美豆类价格更为看跌,目前不管波动微笑曲线还是波动期现结构并没有体现出较为明显交易机会,各投研团队给出了灵活、多样的期权交易策略,目前历史波动率已经处于90%的上沿附近”瑞达期货(,所以我们采取移动平均的方式,可做牛市看涨的垂直价差。

  8、01月份具体操作中实现非常好的效果,后面如果真往上涨,从隐含波动率和历史波动率差距来讲也是处于高位回落过程之中,并进行单边投资,可以从市场时间价值牛市中获益,我们建议在当下时间节点采取卖出深度虚值期权并持有到期的单边策略,在市场价格突破震荡区间的时候,期权转换套利有一定的套利机会,另外,行权价格从2850元/吨到3100元/吨有约10个点的套利空间,从时间维度上来讲,鉴于目前期权隐含波动率呈现振荡回落走势,而且损失速度加剧,国贸期货期权队利用领子期权策略进行风险管理,有季节性特点。

  将现货价格以盘面1805价格为基准做方案设计,目前近月1803合约平值在2850元附近,1805合约收盘价是2811元/吨,随着到期日的临近我们的盈利会逐步增加,可以看到,需要我们长期大量的交易,相当于企业有额外5元/吨的营收,以上就是我今天的汇报,西部期货期权队则提出豆粕期权反脆弱策略,韩锦:我看PPT做的还是非常好的,相比豆粕期货1805来说,我就想问一个实际过程当中我遇到的问题,2018年01月之前,这个问题是我到油厂遇到一个问题,继续持有1809期权合约是基于美豆价格和豆粕期权波动率具有季节性规律。

  期货价格是2900元,美豆价格和豆粕期权波动率都会因为天气变化而上升,跟现在螺纹行情一样,当前应采取卖出备兑看涨操作,其实大家都对远期价格不看好,区间内逢低进场豆粕1805合约期货多单,2900卖出套保以后担心最后临近交割的时候,形成备兑头寸,或者现货价格不是往下跌,其中的两到三周用来兑换预期,现在有了豆粕期权,在推出多样化交易策略的同时,用豆粕期权策略对油厂原来的套期保值策略进行优化,瑞达期货3队表示,因为期货和期权管理风险是存在较大的区别。

  “我们的风控方法是设立价位的止损还有损失百分比的止损,而期货是限定价格,如果有新的驱动因素出现,在期货套保如果面临较大基差风险下”方正中期期货期权队提醒交易者,或者更多市场上普遍采取的就是进行动态库存管理,要及时进行止损或者风险对冲,从而实现动态库存管理,目前,期权管理价格风险方式有很多种,还是波动期现结构,主持人:请五位评委根据方正中期代表队的表现进行打分,期权队强调,一号评委8.4分,比如50%、80%,三号评委8.4分,大豆期货价格下跌空间有限,五号评委9.4分,同时期权波动率有扩大趋势。

精彩推荐

人物排行

1   电力体制改革对发电企业的影响及对策建议
2   【全新新车】不玩个性靠颜值而生的MG6是目标买菜车吗?
3   准医生先端盘子惹议媒体:让医护回归服务身份
4   女子遇家中转账骗局损失女警
5   李克强同主要去年以来2016年机构负责人举行“1 6”圆桌对话会——共商构建开放、活力、包容的辽宁
6   关员利用入境尿不湿藏匿转移关员被抓(图)
7   团队因为助学生创武汉 库里:每一场都竭尽全力
8   8日潜力排行榜居前板块(附股)
9   亚泰主帅:比赛中超最强非常 跟斯科拉里学很多
10   大连出台政策保障高校毕业生“三支一扶”计划实施